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商业银行“投贷联动”服务实体经济 专家建议做好风险隔离

来源:证券日报 发布时间:2023-05-30 15:46:14

  5月29日,《证券日报》记者从农业银行获悉,近日,农业银行成功采用“股权投资+并购贷款”创新组合模式,助力深圳市中金岭南有色金属股份有限公司重整投资方圆有色等20家公司。

  据悉,本次重整投资共引入农银投资、中国信达、中国东方3名战略投资者,是截至目前国内铜冶炼行业最大规模的重整投资项目,也是农业银行以“股权投资+并购贷款”模式参与完成的首笔重整投资项目。其中,农银投资实施市场化债转股投资5亿元,农业银行深圳分行完成并购贷款投放1.5亿元。

  中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平在接受《证券日报》记者采访时表示,“股权投资+并购贷款”对于助力行业龙头企业开展行业整合是一种精准、有效的服务模式,对于行业格局重塑、推进传统产业智能化、绿色化升级等具有积极影响。当前经济环境下,微观经济主体修复资产负债表,重新激发增长动能,亟待推广此类内外部联动服务兼并重组的案例、模式。

  “‘股权投资+并购贷款’为‘投贷联动’模式的一种。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华对《证券日报》记者表示,该模式通过市场化方式为企业引入资金活水,有利于拓宽企业融资渠道,加快企业重整与发展,同时,有助于推动产业结构优化升级,助力经济结构调整。

  事实上,近年来,多家商业银行积极进行“投贷联动”创新探索,开展符合自身定位的“投贷联动”业务。

  目前,科创型企业普遍缺乏抵押资产,并且研发投入较高,投资周期也较长,在传统的金融体系下难以获得青睐。而“投贷联动”模式下的双轮支持,有利于助力企业发展迈入新阶段。

  建信信托作为建行集团资产管理板块的重要子公司,积极践行新金融行动,与建行分支行通过“领投+授信”的方式,精准支持科技企业高质量发展。

  据建信信托有关负责人介绍,截至目前,建信信托围绕核心科创企业产业链,通过直接投资或设立基金支持科创企业约260家,投资规模近300亿元,包括众多细分行业科技龙头和隐形冠军,40余个项目已顺利IPO,20余家正在上市进程中,实现了金融与科技的良性循环。

  中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对《证券日报》记者表示,在开展“投贷联动”过程中,商业银行及其投资功能子公司需要充分研究行业发展前景,基于扎实的研究选择好行业领域,从而更好地服务特定领域客户。

  有业内人士提到,“投贷联动”意味着商业银行既要贷款又要投资,对资本金消耗较大,与传统信贷业务相比,“投”更具有风险性。因此,商业银行还需多方面防范和控制“投贷联动”业务风险。

  对此,周茂华建议,商业银行引入权益风险管理体系,需要对项目有较为深入研究、了解,建立防风险防火墙,建立贷款和投资的隔离。

  娄飞鹏也持相同观点,在他看来,商业银行应与合作机构共同分担风险管理,建立投和贷之间的风险隔离机制。(本报记者 杨洁)

(责任编辑:张仁庆)
(审核:吴娜)